4月23日，广西证监局发布了对光大证券南宁金浦路证券商业部经受出具警示函措施的决定，直指该商业部存在为客户“绕标套现”提供便利的步履。

这一监管动态并非孤单事件。《逐日经济新闻》记者在梳理星河证券前不久发布的2024年年报时发现，其中暴露了一则此前未暴露的监管措施决定——北京证监局在2025岁首指出，星河证券对融资融券业务“绕标套现”管控措施力度不及。中信证券亦是如斯——深圳证监局也在2025岁首指出其把稳融资融券客户“绕标套现”的来回处罚存在不及。

事实上，“绕标套现”已成券商重心整治对象。2024年末，中证协发布《证券业务示范实践第5号-融资融券客户来回步履处罚》，其中包括把稳客户“绕标套现”来回处罚措施。另外，行动应酬，星河证券在2025年3月修改了融资融券条约，明确建议投资者弗成进行“绕标套现”操作。

光大证券商业部触红线

4月23日，广西证监局暴露公告称，光大证券南宁金浦路证券商业部存在向客户先容东谈主支付酬劳，在开展融资融券业务流程中为客户“绕标套现”提供便利，客户回拜不措施、不到位等违法步履。

因此，广西证监局决定对光大证券南宁金浦路证券商业部经受出具警示函的监管措施。广西证监局还暗示，该商业部应当高度爱好上述问题，引认为戒，切实整改，强化东谈主员处罚，开展违法问责，完善里面合规处罚，切实普及措施运作水平，阻绝此类问题再次发生。

《逐日经济新闻》记者珍爱到，“绕标套现”是这次监管部门重心打击的违法步履。所谓“绕标套现”，是指在两融业务开展流程中，部分投资者欺骗融资融券来回，刻意躲闪融资融券方向证券范畴、融资用途纪律，即“绕标套现”，该步履存在严重的风险与合规隐患。

光大证券在2024年年报中涌现，纪律2024年12月末，公司融资融券余额为412.93亿元，较上年末同比增多20.23%，两融限制增幅跑赢商场。2025年，公司融资融券业务捏续加强预先、事中、过后风险管控措施，作念好逆周期处罚，鼓励业务高质料发展。

不外，光大证券南宁金浦路证券商业部被指“绕标套现”的违法步履并非2025年行业首例。

记者了解到，中信证券、星河证券相似被指存在上述步履，此前监管部门未暴露。

具体而言，2025年1月17日，深圳证监局对中信证券出具了警示函措施的决定，指出中信证券关于把稳融资融券客户“绕标套现”的来回处罚存在不及，存量风险的排查化解及增量风险的防控措施不完善。同日，星河证券也收到北京证监局出具的责令改正措施的决定，指出星河证券在开展融资融券业务流程中存在以下问题：一是对融资融券业务“绕标套现”管控措施力度不及，组成为客户进行不刚直来回步履提供便利；二是行动执行出资东谈主参与“定增+融券”套利，组成变相违法减捏欠妥来回步履。

对此，星河证券暗示，公司高度爱好，对监管函件中指出的问题，已督促算计部门崇拜查找和整改，开导健全里面处罚机制，严格践诺不容融资融券业务“绕标套现”的算计处罚条件，并罢手开展“定增+融券”套利业务，切实普及处罚水平。

监管部门一直重拳整治

《逐日经济新闻》记者珍爱到，2025年3月19日，星河证券发布了改良融资融券条约的公告。改良后的条约内容明确暗示，投资者在《融资融券条约》有用期内弗成进行“绕标套现”操作，弗成进行以“绕标套现”为策画的融资融券来回。

比拟星河证券，中信证券其实早在2022年8月就曾改良过融资融券条约，其中也明确条件投资者在条约存续期内弗成进行“绕标套现”，且弗成进行以“绕标套现”为策画的融资融券来回。

事实上，“绕标套现”一直是监管部门重拳整治的对象。2021年监管部门就曾发布过《规制“两融套现”风险促进业务回来本源》的通报，明确条件券商正视问题、落实主体背负，并计帐违法步履。

另外，2024年末，中证协特意发布《证券业务示范实践第5号-融资融券客户来回步履处罚》（以下简称《示范实践》），用于措施和提醒证券公司融资融券业务客户来回步履处罚责任。

中证协暗示，融资融券业务自2010年开动于今，在提高商场流动性、普及订价效果等方面推崇积极作用。跟着商场不停发展以及客户类型的多元化，有必要鼓励证券公司客户来回步履处罚才智捏续普及。为此，协会围绕证券公司两融业务客户来回步履处罚多少场景，制定本《示范实践》。

《逐日经济新闻》记者还珍爱到，《示范实践》中就包括把稳客户“绕标套现”来回处罚。其内容主要包括：一是从轨制、条约、职工、系统诞生四个方面整理了公司可经受的前端管控措施；二是证券公司对融资融券“绕标套现”步履风险账户进行监控的门径；三是“绕标套现”骨子发生后，公司可经受的分层压降举措。

例如来说，在职工处罚方面，证券公司应当无边对分支机构及职工进行合规展业宣导，不容分支机构或职工为客户融资融券“绕标套现”提供便利或指引来回，并条件责任主谈主员在给客户作念两融业务章程教师、风险揭示时体育游戏app平台，向客户强调不得开展“绕标套现”来回。